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昨晚肝了一晚上“环氧丙烷”，主要焦点在于球友们提到的一点——目前国内的环氧丙烷过剩问题。（肝到凌晨三点半去睡了，今早发出）
肝的结果大概梳理出如下（时间有限无法太细化、细致，仅略粗的一些要点）：
1、2023年数据：中国环氧丙烷总产能达到612万吨/年，消费量462万吨，其中进口净34.14万吨。环氧丙烷产量430.57万吨，产能利用率70.35%。
2、其中低端的“氯醇法”为160万吨，这个由于高污染问题属于被国家规定为要淘汰的。
3、欧洲这次关停了30万吨，（韭研公社说“近年累计关停80万吨”但没找到官方出处，不用这个数据）
由于2023年环氧丙烷产能利用率70%，也即多出180万吨富余供给量，这就是大家说的产能过剩的由来。
但是有一件事情大家忽视了，那就是
【根据2023年12月发布的《产业结构调整指导目录(2024年本)》，氯醇法环氧丙烷被列入淘汰类工艺技术，未来将逐步退出环氧丙烷行业。】
也就是说今年年底，要有160万吨的“氯醇法”环氧丙烷淘汰退出市场，也即只剩下180-160=20万吨的富余供给量。
由于2023年净进口了34万吨，那就等于“到今年年底，一加一减还要少14万吨”。而此时，欧洲还减少了30万吨，也即总缺口是44万吨。
因此得出粗浅的结论：
1、大体上，考虑到今年年底淘汰产能退出的情况下，全国供需基本平衡，并不明显过剩。
2、即便可能有小十几万到几十万的过剩，那么国外的HPPO法环氧丙烷铁定是缺了30万，这部分需要靠国内的出口去填补，这样国内的“过剩”实际上变成了“国产中高端产品出口”这个说法。那么这一块怡达股份绝对受益了。
3、红宝丽还有个隐藏优势没有被市场发现，也因此它能反包涨停，但时间太晚了，明天再说吧。
$怡达股份(SZ300721)$ $红宝丽(SZ002165)$ $滨化股份(SH601678)$
环氧丙烷再加一个“维远股份”
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#聊聊目前国内环氧丙烷过剩以及欧洲突然退出产能后的可能性